博客首页|TW首页| 同事录|业界社区
2018-09-13

|李星

公众号|靠谱的阿星

蔚来汽车于9月12日在美股上市,我惊讶的发现原来朋友圈有不少是预定了蔚来汽车的准车主,车还没有量产,公司已上市,智能汽车的故事资本强劲,创始人的上市运作经验和投资圈人脉成为加分项。

智能汽车要上路,除了依赖供应链工厂外,还得有本身的“车内大脑”(操作系统)以及马路上的基础设施作为支撑,由此笔者认为自动驾驶大体可分为“新能源造车”、“操作系统”、“出行平台”等三条齐头并进的赛道,尤其是美国、中国两大巨头均深度其间,竞争尤为激烈。

一、新能源造车巨头: 特斯拉VS蔚来汽车、小鹏汽车

马斯克做了乔布斯不敢做的事——造车和发火箭,特斯拉所发起的用电力替代石油的模式在全球刮起了新能源汽车的风潮,不过马斯克最近有些水逆,先是发推特要把特斯拉私有化、又直播抽大麻,再加上特斯拉Model3量产不足,让其股票行情跌宕起伏。

不可否认的是,特斯拉在全球市场的落地让中国投资人看到了新能源造车模式跑通的希望,几乎所有国内新能源汽车都会被人追问如何面对与特斯拉正面竞争,就像国产手机如何面对苹果手机一样。

特斯拉属于“软硬件一体化模式”,从2016年之后,Model3的自动驾驶处于L2-3水平即需要人工进行辅助的智能驾驶阶段。笔者阿星了解特斯拉也是从宗毅发起的打通南北充电桩营销活动才知道的,特斯拉巡航能力再强,也需要充电桩网络的铺设。

赶上政府下定决定根治城市雾霾、对新能源汽车放松牌号限制、给予价格补贴,地方政府划拨工业园区用于造车,并对其进行产业升级给予很高的期待,国内的新能源汽车风口终于在这两年引爆,而呼声最高是互联网行业跨界而来的李斌和何小鹏。

小鹏汽车和蔚来汽车对抗特斯拉的底气在于完善的供应链支撑,小鹏汽车在广东省肇庆市建设生产基地,蔚来企业依托的是南京江淮汽车生产线。在中美贸易战的关头,马斯克却能够在上海设厂注册特斯拉中国分公司开拓中国市场,并弥补本土化不足的弱势。

目前投资人对于新能源汽车的观望在电动车的续航体系属于线下重资产投入,小鹏汽车计划自建充电桩,并与电芯供应商展开合作;蔚来汽车在ES8发布时除了自建换电站方案外,还有移动家电车、租用电池等方案,都是为了保证与洋智能汽车竞争时的用户体验不掉链子。

目前国产新能源车与特斯拉竞争的优势在于不同市场差异化定位上特斯拉Model X定价在87至150万,主打高端商务人群;蔚来ES8补贴前售价约54万元,小鹏汽车G3补贴前定价是20万至28万,主打年轻人群的第一款智能汽车;可以说国产智能汽车短期是内奔着与传统汽车的智能化用户体验,长期是奔着车联网方向做硬件布局的。

二、 操作系统之争:谷歌Waymo VS百度Apollo

自动驾驶侧重于汽车驱动智能化,而新能源汽车主要是引擎燃料的革新,二者共同改写了新能源汽车。可以说,目前新能源汽车一般必须采用自动驾驶技术,而自动驾驶不定新能源汽车。自动驾驶系统就是汽车的“中控大脑”,只有自动驾驶汽车才称得上是“智能汽车”。

互联网行业发展的规律证明,凡是能够成为操作系统的公司,就会成为生态链的顶端;而享受到OS(操作系统)红利的谷歌以及错失移动互联网底层架构的百度在自动驾驶竞争中并没有放弃这样的野心。自动驾驶本身也是人工智能(AI)比较理想的落地场景,机器根据大数据的算法来做决策,减少人工操作不稳定的误差风险,从而降低道路安全隐患。

与特斯拉成立十多来一直在自建操作系统不同,谷歌和百度做自动驾驶操作系统前提是两家本身都有高精地图,并且是做开源、通用型的自动驾驶系统。

谷歌Waymo公司是从Google地图中孵化并走向独立,谷歌的自动驾驶通过配备激光雷达、超声波传感器收集道路及交通运行数据。百度的Apollo系统从1.0迭代至1.5,李彦宏今年在百度开放者大会上宣布Apollo率先在一些适配园区观景车、巴士车上、无人配送车量车落地,并且把障碍物感知、决策规划、云端仿真、高精地图、端到端的深度学习等核心进行开放。

从新能源汽车发展趋势上看,并不是每一家造车企业都耗巨资、重复建设操作系统,应用开源系统能够快速迭代在算法速度和决策能力会更强,据悉国内很多新能源汽车如蔚来汽车就与百度Apollo之间展开合作。而相比其他的互联网业务,自动驾驶系统在本地化过程中更加“水土不服”。尽管谷歌以信息化等形式返华成为媒体热议焦点,但并不意味着谷歌Waymo的操作系统能够准入。

目前自动驾驶OS最大的机会点是赋能传统汽车拥有可自动驾驶或辅助驾驶的能力,从而在规模和数据量上率先拉开与新能源车企之间的竞争。

三、出行平台新战场,Uber 、滴滴出行的自动驾驶版网约车服务

除了上述新能源车与操作系统之外,网约车平台对自动驾驶也相当积极,更多是在出行体验上,可以说网约车平台目前所做的存量汽车之间的链接和整合,当越来越多新能源汽车加入到自动驾驶潮流中来的时候,未来我们打车有可能是无人车为我们提供服务,甚至不到L1-L4自动驾驶级别的司机能够很多程度上得到解放,从而帮助司机能够更轻松的跑单,有望形成出行平台2.0。

尽管中国市场上,滴滴与Uber已经握手言和,而在全球网约车市场上,自动驾驶战役将会拉开,这已经不再是车辆整合资源对抗,而是真正道路和算法规划、系统调度响应之间的技术对抗。

目前Uber挖走了不少卡内基梅隆大学的国家机器人工程中心的人才,收购拥有自动驾驶卡车技术的Otto公司;并与戴姆勒、沃尔沃等传统车企合作。

去年程维接受《财经》杂志采访时称滴滴目前也在积极备战自动驾驶,

今年滴滴自动驾驶已经开启路测。目前滴滴掌握的出行数据对于自动驾驶操作系统平台完善道路车辆拥堵数据和最优路径规划上意义重大,甚至滴滴还有可能直接深入到汽车产业链上游,与汽车厂商组成联盟,为其自动驾驶技术的提供支撑。

不过,而网约车自动驾驶成熟相对于来讲滞后新能源汽车与自动驾驶系统的发展进度,并且网约车市场引入到自动驾驶本身在服务安全上顾虑更大,Uber此前测试时酿成交通悲剧重创整个自动驾驶行业。

出行平台如何充分利用自身的精准路况与出行数据先行帮助到自动驾驶系统开发团队,并与新能源汽车形成更高效的自动驾驶合作,已经行业发展的当务之急。

结语:

中美两国在新能源汽车、自动驾驶系统与出行平台上均展开竞争,除了拼技术、拼供应链、拼“品牌”也在拼资本,特斯拉成立了15年目前依然量产不足,何小鹏说造车比做互联网公司难100倍,阿星认为,智能汽车是车联网到来前的新物种,绝不是一家公司可能完全承担的,需要“新能源造车”、“自动驾驶操作系统”、“出行平台”三大派别优势互补、彼此依赖,“且行且珍惜”;让人欣慰的是,国内人们对汽车智能化体验及清洁环保理念越来越重视,智能汽车所带来的消费升级、产业升级在短期内剧变发生,至少已具备与美国一下高下的势能。

作者李星公众号靠谱的阿星哲学硕士靠谱汇创始人科技媒体专栏作家荣获2017年钛媒体专栏作者最具人气奖,加好友联系个人微信:1598145405,欢迎交流

2018-08-17

今年对于直播行业而言绝对算得上是丰收的一年:5月11月虎牙在纽交所上市抢先成为速度上的“中国电竞第一股”;7月12日映客在港交所挂牌,到了8月份,斗鱼即将登陆美股上市的消息不胫而走。

这样振奋军心的状态到8月14日却被泼了第一场冷水:虎牙直播(纽交所股票代码:HUYA)发布2018年Q2季度未经审计财报,财报显示虎牙第二季度营收10.383亿元(1.569亿美元),同比增长125.1%。但是虎牙第二季度的净亏21.254亿元(3.212亿美元),随后股价直接掉去25%,让人大跌眼镜。

因为面临MAU陷瓶颈、付费用户增长停滞等问题,虎牙上市时的那般风光是一去不复返了,不过55.63亿美元的市值,比孵化它的欢聚时代(YY)45.25亿美元的市值还要高,还是证明着华尔街投资人对游戏直播行业大盘整体看好。只是下一个故事应该怎么向资本市场讲,着实是虎牙当前亟需思考的问题。

巨额亏损引发思考:虎牙陷十面埋伏中

关于此次“突如其来”的巨额亏损,虎牙在财报中给出的官方解释是:首次公开发行前存在的优先股衍生负债,在上市时录得公允价值亏损22.73亿元;此外,在Q2时加大了对内容和技术上的投入。

简单来说,就是Q1为了多扶持电竞大V们留在平台,花去不少钱。此外目前虎牙移动端用户量大概是4270万,占比50%以上,接下来增速还会加快,因而在移动端上倾注了一些资金改进产品体验,比如移动直播网速加强。

相比于5月份,拿着还算可观的业绩单赴美上市后,一路的高歌猛进,如今的虎牙二季度发布“大变脸”业绩报后,股市受到极大影响,14日盘后股价下跌8.18%。

其实在虎牙上市前的IPO招股书说明文件中,从未提及盈利的消息,不过照理说Q2的经营平稳,却引来相差如此之大的净利润与净亏损差,只能归结为上市博个好彩头虎牙有些用力过猛。

财报显示,2018年第二季度和第一季度的付费用户数都是340万,换言之,虎牙付费用户数并没有实质性的增长,反映了其用户活跃度的疲态。此外,虎牙2018年第二季度的平均MAU(月活用户数)为9150万,这一数据较第一季度减少了140万,环比下滑1.5%。

无论运营情况如何,有一个不争的事实是,虎牙用户活跃度和付费用户下降或已经进入停滞态势,与之相匹配的是第二季度营销费用的大幅增长。这不难看出虎牙正苦苦挣扎于一个高投入低产出的粗放型增长模式中难以自拔,以资本激活增量市场、刺激存量用户的手段是高速运转的互联网经济中行将淘汰的手段。

此外,追逐流量是直播平台永恒的主题,直播平台的生存状态从来都是互相动对方的奶酪。很多以秀场为主的直播平台如花椒、映客甚至也上线了吃鸡、开黑专场分走了不少虎牙的潜在用户。作为游戏电竞直播第一股的虎牙始终在弱化“电竞”属性,甚至从YY引进众多秀场主播以谋求盈利并给予流量推荐。

当虎牙和YY属性逐步趋同时,其游戏圈层硬核玩家会随之逃逸,加重品牌认知定位模糊的病情,最终结果就是高长尾效应、大流量的游戏用户进一步流失,虎牙或重新归属YY“回炉重造”。

(虎牙直播秀场化倾向)

探索出路初见成效 斗鱼对上市说不着急

从2016年的百播大战打到现在,头部直播平台中最有份量就数坚持走电竞直播的斗鱼,不过它还没有上市,而且似乎不怎么着急上市。一方面斗鱼一直不怎么缺钱,平台打赏现金流还不错,广告、联运收入在各大游戏直播平台中高居首位,营收结构合理;另一方面估计是投资人内部的股份还没有消化够。

一度传闻有斗鱼赴港IPO,不过今年去港交所敲钟的互联网公司上市即破发项目不要太多,如果“同股不同权”,公司关卡重重,去美国市场正好可以与虎牙“刚正面”。

上述虎牙Q2财报亏损体现在经营层面最根本的原因是运营策略上难以抵挡秀场化倾向,看秀场的人与玩电竞的人调性差异巨大,前者是扮做“土豪”的网红公会调动屌丝打赏模式,且经过6年的“涮洗”红利日趋见顶;后者则是游戏发烧友和技术流,随着电竞全民化现象的出现拥有无限想象空间。

所以,美国人给了海外游戏直播平台twitch极高的评价,中国的直播平台最终呈现给美国人看的,多多少少跟twitch在各方面有较大差异。国内直播平台里最贴近twitch的莫过于斗鱼。在披着游戏的外皮、藏着秀场基因的虎牙被认清后,出现股价的颓势不足为奇。

根据Similar Web统计结果显示,斗鱼以7.8亿次访问量居首位,在市场渗透率、日活用户规模等方面处于电竞直播领先位置。这家偏安湖北武汉的独角兽公司,一直没有脱离主流VC的视线。

今年3月8日,斗鱼CEO陈少杰在朋友圈宣布获得腾讯独家6.3亿美金(约40亿元 )融资,而老对手虎牙也在同一天获得腾讯4.6亿融资。连续3次获得加注,估值是对手虎牙的2倍。

旷日持久的拉锯战 或许就要迎来终章了

直播行业迎来风口彰显了这几年游戏电竞行业的繁华,诸如《王者荣耀》、吃鸡等爆款手游与电竞平台之间几乎是“一荣俱荣”的关系;电竞成为直播产业生态链的顶端,不仅是游戏发烧友、骨灰级玩家策源地,也逐渐成为整个游戏产业链中媒体平台和流量高地,一款游戏产品在斗鱼、虎牙们上的表现如何,居然成为判定游戏是否火起来的金标准。

在虎牙交出了上市之后的第一份成绩单后,虽然多少有点回归现实的意味,还是可以给出勉强及格的评分;很快属性成分上有所不同的斗鱼又要走向台前,冲击中国市值最大的直播平台,向世人证明游戏电竞是比秀场更受投资人认可的商业模式。

这场关于游戏直播持续时间达四年之久的拉锯战就要上演终章,冰火两重天的当下,我们或许能对结果一窥管豹。

2018-07-24

越过BAT(百度、阿里巴巴、腾讯),看过****(今日头条、美团、滴滴出行),现在又迎来了MMP(小米、美团、拼多多)风生水起,争抢上市。今夏刮起“上市”热潮,截止至7月18日,已经有26家科技公司赴美或香港交易所挂牌递交招股书,其中估值最高、最引入关注的还是MMP新型三大互联网公司。

无论是大器晚成的雷布斯、边界不断扩张的美团,还是史上最快完成IPO的拼多多,这三大是代表着移动互联网红利期本土崛起的原创商业模式,也蕴含着移动电商发展的未来密码。

▍一、小米:基于以手机延伸的生活方式缔造者

小米究竟是一家什么样的公司?是硬件公司、电商公司还是互联网公司?究竟是对标华为,京东还是亚马逊,这导致其估值从之前的2000亿到最终上市不到600亿美金,但谁都无法否认小米是家拥有独特的生态链格局的现象级公司。

1.自营电商+全域营销

小米最早做的是MUI系统,为其小米手机吸引了足够多的发烧友,雷军深得乔布斯“软硬件一体化”思想的精髓,以系统为护城河、性价比超强的手机作为“获客入口”,曾经一度小米商城凭借其高流量成为仅次于阿里和京东的电商平台,小米爆款产品除了自有电商平台以外,由于不战队BAT,各个电商平台都把小米视为KA(关键客户);由于OV从线下三四线城市突破,小米之家也加速了在全国市场落地,由此小米形成了线上线下全域营销。

2.单品爆款营销

小米在手机领域并没有奉行“机海战术”,小米从1迭代到8,小米note、红米及红米note、小米mix及max还是去年发布的,手机由于供应链量产原因而变成钱也买不到的爆款。小米的性价比既与其战略价值有关,也体现了小米在C2M和供应链管理上的强势,既能替厂商清空了库存,同时又拓展了自己的销量,“专注、极致、口碑、快”的互联网思维一度被人奉为圭臬。

3.IP品牌效应

小米宣称只赚硬件的5%利润,从而“去硬件公司”加分,小米手机更像是其他智能家居产品或3C产品的中控设备,并体现出“价格厚道、感动人心”性价比的特色,更像是科技界的无印良品模式,但不可否认的是,小米这家公司的确是有很多粉丝的,用户粘性不仅在手机端能够转化为IOT大数据,还可能因为购买小米生态链其他产品而成为小米用户,这种IP效益让用户走了还会再回来,这才是小米模式未来爆发力所在。

▍二、美团:打造线下版阿里的全品类O2O平台

打开美团App显示的Slogan是“吃喝玩乐全都有”,美团以其超多的品类形成中国最大的一站式本地化生活服务消费平台,而其上市也让一度认为其摊子铺的这么大的公司看到其盈利数据,尽管现阶段美团600亿市值还不足以满足王兴的胃口,但其全景式生活消费平台的故事,在资本市场上的确足够性感。

1.王兴的“T台”战略

王兴从团购模式中总结出两条杀手锏,“横”是邀请商家入驻,“纵”是植于用户需求,深挖人们生活所需的方方面面,按照这种“T”战略延伸,美团曾按照“每天行进30公里”理念,美团不断吸附更多线下品牌商家入驻,业内公认为美团式“地推”和整合商户能力最强。

2.全品类扩张的逻辑

美团最强的依然是用户消费最高频、商家数量最大的“美食”或大餐饮事业部,由其心腹大将王慧文亲自负责,围绕消费者的“吃”进而拓展至住、游、购、娱、行等多个领域,打通商家端依托美团交易平台提供营销、配送、IT、金融、供应链、运营等服务,自从与大众点评合并之后,美团点评已完成“去团购化”升级换代为全品类消费平台,成为吸引人们从线上回归到线下消费的入口。

3.与做新零售的阿里短兵相接

美团的业务模式决定了其必须要与打车领域的滴滴、酒旅的携程、外卖领域的饿了么发生冲突,美团线下SKU整合的越多,就越来越像一个线下版本淘宝,而阿里新零售也快速布局线下,为了争夺消费场景,目前美团面临阿里系口碑、饿了么、盒马鲜生的追赶,尽管美团做的是平台但走线下各个品类之间是否能够打通网络效应,这是美团点评线下生态爆发的最大考量。

▍三、拼多多,新型社交电商独角兽的崛起

7月17日,拼多多更新了招股书,计划发行8560万股美国存托股票,发行价为每股16-19美元。以此计算,拼多多拟融资额度在15.75亿美元至18.70亿美元之间,估值突破240亿美元,据悉拼多多将于7月26日在纳斯达克挂牌交易。从6月29日首次递交招股书,到上市日期,前后不过1个月的时间,市场再次惊讶于拼多多的速度。

很多人喜欢把拼多多拿来与淘宝做比较。乍看起来,两者都是电商,在货品的品类构成、定价上,拼多多与早期的淘宝的确有些类似,以低价为主,主打便宜商品,有人甚至给拼多多安上了“消费降级”的帽子,但这样说并不准确的,只有以“五环内人群”的俯视视角才会如此贬低价格敏感度,至少在性价比上,小米与拼多多回归到了购物消费的品质,而爆款单品营销的确能够形成用户满意、商家旺销、平台流量集聚一举多得,效仿的公司很多,但做得最成功的还要数拼多多!

1.平台即爆款,价格是王道

拼多多的核心竞争力在于让用户随时随地能够以拼团模式买到优质、低价的商品。拼多多通过爆款秒杀的方式把原本商家的挤压的库存商品,输送到注重性价比的消费者手里,实现了消费者和商家的互惠互利,在短短两年之内就获得了3亿人的流量,何乐而不为?!

拼单意味着用户和订单大量且迅速地涌入,丰厚的订单让拼多多在与供货厂商打交道过程中,能够省掉诸多中间环节,议价优势由此凸显,很多店铺只有在拼多多才能买到,由于每天、每时、每刻都有上千万个订单拼成,刺激了消费者限时抢低价心理,大大提升了转化效率,这位拼多多在电商爆款销售中形成了平台特色;再加上拼多多既然能够提供给商家如此庞大的拼团订单,那就得对自己的供应链有着更严格的把控和管理。用户在拼团成功后,厂家必须立马定制产品,更不敢出现缺货、发货延迟的现象,这也大大提升了购物体验。

2.少SKU促进大流量变现

淘宝是海量SKU靠搜索,不买流量很多产品容易深埋,而拼多多是社交信息流商品展示逻辑,在首页你不需要自己搜索,平台会主动推荐给你,然后通过用户购买兴趣描绘用户画像,为后期地精准推荐做铺垫,从而形成新爆款不断露出的链路,很多货其他平台也有,但在拼多多动则七八十万件商品的销量。

不靠搜索推荐驱动购买,各家店铺均可以出现在消费者眼前,尽管拼多多商家总数也没用淘宝那么大,但在拼多多高流量之下,更精的SKU之下,平均每个商家竞争压力自然减小,销量和利润也就大幅度增加。拼团的时间以精确到秒的倒计时形式,“还差1人拼成”的模式形成时刻做活动的氛围,冲着如此高的转化率,拼多多无疑对淘宝形成了巨大的冲击。

3.社交拼团的商业模式清晰

拼多多早先是依托微信而生的电商平台,一举把微信的变现能力从微商、自媒体手上转化为社交拼团模式中的拼多多,微信熟人社交关系链打通以及渠道下沉最广让拼多多的营销效率快速更高,用户自己去拼团、选择爆款,相对于淘宝的中心化运营、用户与用户之间无购买联系,是一种“去中心化”的商业模式,这激发了最大基数的消费人群进行精准消费,实惠消费。

拼多多并不是“屌丝经济”复苏,比如一分钱抽奔驰背后并不存在欺诈,是有社交平台和云计算的支撑能力,能让平台有能力将没抽到奔驰的消费者的一分钱退回给他们,而每一份注意力的价值远远大于一分钱。拼多多试图把购物的“参与感”融合进来,形成所谓的“消费分级”,未来拼团模式在AI技术的推动下还有更多创新玩法。

▍四、总结:小米、美团、拼多多上市,是移动电商原创模式的胜利

小米、美团点评、拼多多是移动互联网以来的三大电商独角兽巨头,在资本的簇拥下公司实现快速扩张,抢占了大规模的用户流量,MMP成为BAT之外的三大巨头的启示有很多。

这三家都有制造风口的能力:作为一个成功的前辈,雷军给创业者开创了“风口论”、“粉丝经营”、“爆款单品”等新思维武器,不过,当初雷军做手机时也被很多人不看好,美团边际扩张模式被人讥讽为“狼牙棒”,拼多多是在一片消费升级的呼声中异数,只有制造风口的公司,才有独特商业模式。

微信海量流量和转化不容忽视:小米做3C既在京东买也在公众号和小程序买,王兴曾经说to C的事情交给腾讯来做,微信流量价值最大等等,拼多多与美团都借助于微信流量实现规模跃迁,目前美团旗下很多品类都开发了单独的小程序,而拼多多则是直接引爆了小程序电商,其低价爆款的模式成为阿里、京东之外的第三大电商巨头,可以预见美团、拼多多将给阿里电商市场份额构成有力威胁。

创造新购物场景愈发重要:小米倡导黑科技生活方式、美团成为嵌入线下消费的入口、拼多多创造线上拼团购物模式,都是在刺激人们更多、更好的消费,并且都是依赖于互联网技术推动形成了与用户联系更为紧密的精准营销。

这三大移动电商都依据此前全世界范围都没有过的原创模式,不管是自营实体电商、生活服务电商还是社交电商,只有扎根在人口红利和流量红利最大的本土市场才能发展如此之快,当然,也要感谢阿里系等电商多年铺建的物流配套体系、移动支付体系等基础设施,如今明星互联网企业的IPO,正是资本市场对于移动电商平台新物种无限可能的看好,未来中国的苹果、亚马逊、Facebook或许就出自MMP。

首发公众号:靠谱的阿星

本文由靠谱汇出品,靠谱汇由知名自媒体靠谱的阿星(李星)创办,专注于互联网行业深度评论报道,首发公众号:靠谱的阿星,合作及交流请加微信:1598145405