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2017-10-21

购买“保险”,是人们应对未来可能发生的风险事件做提前防范的理性行为,把发生理赔的费用算作保险公司的成本,尚未理赔的保费视为收益,保险业务在小概率风险之中盈利模型可以跑通。

本质上,商业保险是纳保人群体与经营者之间建立的风险共担机制,打上了鲜明“社会契约”烙印。一个被印证了的事实是:越是富裕的家庭所投的保险品种越多。2016年底我国保费总收入超3万亿,居世界第二位,但在GDP中占比依然落后于欧美发达国家,加上全民消费升级的风口,保险行业依然大有作为。

互联网与保险的相遇像“瞌睡遇到枕头”,互联网巨头把保险视为吃穿住用行学娱医之外又一高净值、大规模的消费场景,而保险公司则把跨区域、数据化的互联网工具作为化解行业痛点,打破既定市场格局的寄托所在。

保监会把率先探索保险行业互联网化的重任交由众安、安心、泰康、易安等“互联网保险”公司,而这四家拿到了在线经营保险牌照的公司,开始成为投资人追捧的热门标的,他们业务动向也是保险业的风向标之一。

众安保险于2017年10月19日在港交所挂牌上市,IPO认购超400倍,冻结资金达2000亿港元;“众安在线”(HK06060)成继宜信、信而富之后的第三家互金上市公司以及“金融科技概念第一股”,似乎有意淡化其保险行业色彩。众安保险创业团队仅4年就成功上市,媒体围绕估值过高的争议并未消停?众安在车险上发力既是其上市推手,又显露了其业务软肋?在互联网车险市场,又有哪些新的玩法及发展方向?本文试作探讨。

一、众安保险高市值的逻辑,多元化保险业务试图摆脱对股东依赖

众安是互金项目中的“王思聪”,正是由于有马云、马化腾、马明哲“三马”的投资背书使其在获得牌照、与互联网公司合作及上市过程之中无往而不利。

10月19日,众安在线(HK06060)股价为81港元(上市招股价为59.7港元),最新市值高达1190.55亿;竟与同为港股的传统保险巨头中国人民保险集团(HK01339)1603.63亿市值相差无几。

(来自雪球2017年10月19日数据

2016年众安保费总收入34.08亿元,而中国人保集团保费收入在2016年高达4400亿元,仅人保财险收入就高达3104亿元;在毛利方面,众安保险2016年的净利润为937.2万,而人保财险180.2亿元的净利润,是众安1923倍。媒体对众安的千亿市值“泡沫”质疑也就理所当然,若按保险业的经营指标,众安在国内160多家保险公司中业绩可能进不了Top100,这充分论证在资本市场抱大腿和抢科技概念股的重要性。

当然,众安在保费收入结构上的调整,为其上市程序走通创造了前提。此前众安的主导业务是“退货运费险”,从2014年占众安保费的77.6%将至2016的39.3%,但依然是众安最大的保险收入来源,并且这些小额、高频的保单为众安积累了数亿用户量,正是有这么多用户流量才支撑起众安千亿的估值。

据众安“上市招股书(草拟本)”中披露信息,众安保险分别有“生活消费”、“消费金融”、“健康”、“车险”、“航旅”等5大生态系统,其中寄生在淘宝体系内生活消费保险从2014年92.2%降低至2016年的47.6%;与携程等合作的“航旅”从2014年5.6%上升为2016年的31.7%。而这些并非是众安自营业务,在众安保险App首推健康业务在2016年仅占比6.9,车险业务占比仅0.1%。

(左图为众安保险2016年业务占比,右图为App首页)

健康险、车险等业务来摆脱对股东及生态合作伙伴的过分依赖,新增的营收点让资本市场对众安更有信心。随着阿里旗下杭州保进保险代理有限公司与腾讯持股的微民保险代理有限公司相继获批保险牌照,支付宝、微信中卖保险已获得资质。如果说众安靠AT是“借鸡下蛋”,那么AT投众安更像是“骑驴找马”。

二、车险成为互联网保险争夺主场,轻运营模式与重服务模式的较量

我国约有2.5亿辆机动车,按全国4亿家庭算,未来中国汽车增量市场及作为刚需的车险依然处在黄金发展期,2016年国内车险总保费收入为6830亿元,占据整个财产保险市场的77%,甚至车险有望成为高净值中产家庭用户购买其他保险的“入口”。

传统车险业务主要以代理商销售为主、经纪人销售为辅,保险公司需给渠道高额返佣费用,车险诈骗和骗保事件频发,超75%的保险公司车险处于亏损状态,每年有超过500亿车险赔付渗漏。

互联网保险与传统保险公司的优势在于无须在全国设立分支机构,总部可在线处理所有业务流程,客户购买一张保单能无地域差别享受理赔服务,既降低人力成本,也提升了业务效率。

而众安的“保骉车险”在2015年保费收入仅51.1万,2016年仅372.4万,占比仅为0.1%。笔者打开众安保险的官网及App发现,保骉车险在获客延续加盟合作制,在车险理赔端主要依靠中国平安的线下理赔队伍,而众安在招股书中阐明,车险须支付给中国平安70%保费收入。平安的车险是其主营业务之一,能分配多少资源给保骉车险,要打上一个问号!众安车险这种服务外包的模式短期内可以节省人力成本,拉升业绩数据;长期内无法保证品控。

(众安保险App中车险并不首要地位,“保骉车险”主要是平安理赔)

与众安保险依托股东业务做生态的“轻运营模式”不同,另一家互联网保险公司安心保险”以车险自营业务为切入口,走“重服务”模式。除港澳台之外,安心在全国35省市设立线下服务中心,以无缝接驳线上客户的理赔需求。据悉,在2016年11月至2017年9月,安心车险签单保费高达1.48亿元,月均签单保费高达1350万,复合增长率达73%。

据互联网保险公司2017年车险保费收入统计,安心保险占81%,众安保险占10%,泰康在线占9%。实际上安心的互联网保险模式是“得服务者得天下”的O2O落地模式。

(从安心保险App可看出车险是其流量入口型主营业务)

车险的保费收入并不足以体现一个保险公司的业务实力,客户真正需要的是售后端的理赔效率,笔者曾把保险获客比作“入口”,而理赔比作“出口”,只有叩其两端才能形成业务循环。而在车险市场如何做好理赔“出口端”售后成为互联网保险平台的“试金石”。

与传统保险公司“宽进严出”即广泛获客甚至一些基层经纪人捆绑销售,在理赔端体验诸多不顺的现状不同,安心保险则反其道而行之,强调“严进宽出”即在获客端严格审查客户资质,在理赔端坚持“好人理念”,不用繁琐的流程为难客户,对传统车险理赔复杂的流程进行了大量的简化,客户在公众号中可自主理赔,合作伙伴也可在线协助理赔,从而改善用户体验。

(客户在安心保险中自主理赔流程)

三、保险科技创新提升服务体验,但互联网保险或面临AT挑战

所谓“互联网保险”是通过技术手段实现用户投保和理赔便捷化,而平台能在线跨区域经营、数据可视化进行认证和赔付,从而让保险服务更加简单。

安心保险总裁钟诚认为互联网保险发展的三阶段分别是,视互联网作为消费渠道是互联网保险1.0,把互联网嵌入到保险业务环节之中是2.0时代,利用车联网、物联网、区块链技术服务于保险是为3.0阶段。而当前正处于2.0阶段向3.0阶段过渡,其主要表现为:

(1)流程在线化。传统保险的认证、理赔环节流程繁琐,互联网保险优势在于从认证到理赔一键在线操作,这也考虑相关平台产品的用户体验。

(2)保费差异化。保监会174号关于整治机动车辆保险市场乱象的通知对车险采取一刀切做法,实际上目前司机不论驾驶经验所缴纳保费一样并不合理,在互联网技术条件下在车辆中加入车载诊断系统(OBD),能基于驾驶行为而定保费的保险(UBI),能够让利于民。

(3)定损智能化。安心保险在理赔中让服务供应商协助理赔和维修,让投保客户与客服人员一对一在线视频远程查勘等;蚂蚁金服推出“定损宝”、平安金融壹账通推出“智能闪赔”试图取代人工现场查勘工作。

车险并非是互联网保险唯一优势业务,无论是众安保险试图把各个保险业务打通形成生态,还是安心保险以车险为切入,并逐渐延伸至健康险、家财险、意外险,都是为了形成增强用户粘性,形成家庭高频消费保险的业务“场景”,而车险的高毛利、强粘性及市场规模,使得车险市场份额之争还将愈演愈烈。

而互联网保险公司由于资源背景及商业模式不同,属于“弱竞争”关系,真正的劲敌将是互联网巨头。随着腾讯、阿里琢磨清楚保险业务产品逻辑,在微信、支付宝等超级App中上线保险产品将指日可待。笔者认为互联网保险公司依然具有相当大的优势:

(1)互联网保险公司在用户需求的洞察依然有优势,能够快速设计创新的保险产品投放市场。

(2)保险说到底是服务业,BAT在获客上优势但不一定会对繁琐的理赔感兴趣,因而售后端的互联网化和人性化将越来越重要。

(3)互联网保险公司在相互博弈的企业市场进行异业合作依然有较大空间,如保骉保险与嘀嗒拼车合作,安心车险与滴滴出行、京东合作泰康在线与支付宝的大病无忧宝等等。

结语:

众安保险在香港上市及追赶传统保险巨头的高市值是资本市场对互联网保险平台商业价值认可的明证,而众安在车险领域的轻运营模式并不占优势,上市后依然面临在保费收入及净利润上压力。车险市场是互联网保险改造的典型场景,以安心保险为代表重服务模式以车险为切入口做O2O闭环,腾讯和阿里未来将大举保险市场,谁能够让保险更简单、服务更贴心,谁最终将在市场中占据主流。

作者:李星,公众号:靠谱的阿星,互联网分析师,科技媒体专栏作家,个人微信即QQ:1598145405

2017-03-22

互联网金融经过狂飙突进之后,在2016一年格外平静,伴随监管层面对互金行业专项整治的推进,用户从狂热到理性,目前看来,互联网巨头与“根红苗正”的银行转型平台已在市场蔚为壮观了。

阿里的蚂蚁金服在社交几番折戟之后下定决心专业做互金金融,可以预计在2017年会继续加大对蚂蚁聚宝、网商银行的资源扶持。腾讯理财通仍将立足社交平台优势,加大对货币基金及其他理财产品的推荐力度。银行系金融产品依然拥有BAT分庭抗礼的实力,靠近银行的储蓄和信用账户,成熟的风控体系以及源自金融更懂金融的业务优势;尤其是民生银行等在银行电商领域的成功运营。为银行业引入互联网壮大业务探索了新路径。更多的草根的互金平台则注定要在BAT与传统银行巨头的罅隙之中求生存。

在整个互联网金融的赛道中,各种不同资源背景、不同业务基因的玩家出于消费氛围、使用黏性的考虑都把重心放在琢磨“场景”上面,而如何找准“一根针捅破天”的切入点成为当务之急。民生电商旗下互联网金融平台“民生易贷”上线免息车险分期产品,是值得重视的单点突破的案例。

 

银行电商抢滩“互联网+车险”市场正当其时

 

很多用户接触“分期”的概念,是电商平台把每年新发布的iPhone手机作为爆品而接触到的,而分期付的确可以大大提升成交率。蚂蚁花呗、京东白条成不仅让分期付成为电商平台的标配,也对年轻人的超前消费习惯推波助澜。

主打校园学生市场的趣分期,以教育信贷的分期为切入点的百度金融等在垂直领域试水,让分期成为互金的一大法宝。而民生电商(民生易贷)怎么会想到另辟蹊径做车险分期付呢?

1.车险市场容量巨大:仅在2016年轿车市场就销售了1210.9万辆,而在2015年我们汽车的存量就达到1.72亿辆,在消费升级的趋势下,我国有4亿家庭,整个汽车销售市场增量还很大。为了车辆及人身安全,一般消费者买车就会买车险。我国的车险市场是一个7000亿市场,是当前财产类保险的核心业务。

2.互联网公司玩不转:车辆处于相对高频使用在状态,而且出现故障、损耗的机率相对比较大,相对而言,保险公司要实现车险保费往往要投入40%左右的运营成本及服务费用,这让追求轻资产、高毛利的互联网巨头不敢轻易介入。

3.市场相对粗放亟需提升效率:车险的市场价格并不透明,同车型、同风险的保险产品用户实际支付费用的最高相差200元至2000元不等;信息不对称的局面非常适合移动互联网进行改造。

4.车险业务信用属性强:买车是中产家庭的大宗家庭消费,加上2016年实行车险业务改革,费率上涨让车险购买者往往需要一次性缴纳数千至数万元费用,而分期付款无疑能帮助用户资金周转。

 

用户体验至上、平台整合的互联网思维展露锋芒

 

当前分期消费方式在3C及网购奢侈品中比较普遍,在车险分期非常稀少,并且车险是传统保险公司以及线下4S店的现金牛业务,他们自身并没有动力去推行,民生电商正好抓住了这个难得市场机遇,抢先上线 “车险分期付”业务。

作为民生电商旗下的互联网金融服务平台,民生易贷致力于为产业链各环节客户提供高效便捷的融资,近两年累计交易额金额突破200亿元,到期产品全部兑换,赢得广泛的市场美誉。民生电商的金融基因让民生易贷在严苛的风控提前下,进行消费金融模式创新。

民生易贷CEO陶静远说:“车险分期是民生易贷围绕老百姓日常小额支出金融服务的重要产品,用创新的手段让金融渗透到民众更细微的生活消费场景中,把普惠金融落到实处。”据了解,其车险分期业务的差异化优势在于:

(1)   零利益与0手续费,目前阿里花呗与京东白条根据不同分期时长会有1.5%12%不等的费率,而民生易贷的车险分期并不会额外增加车主资金;

(2)   线上办理简单快捷,与传统在线下买车险的繁琐流程相比,民生易贷车险分期付所有操作流程均可在线上完成,当天就能拿到保单;

(3)   可选择车险种类多,目前民生易贷接入的是太平财险,陆续会接入更多保险公司,为广大车主提供更有性价比的、更加多元化选择的车险险种。

不难看出,民生易贷接入车贷分期产品并非是为了盈利,而是以此服务C端用户的导流型产品。与此同时,民生易贷也创造性为互联网+车险率先引进了“分期”的交易模式。随着越来越多保险公司产品导入,也有助于车险市场价格走向透明,促进车险市场规范化经营。

 

“车险分期”拉开互金平台进行消费金融创新的序幕

 

对广大车主来说,民生易贷的车险分期是“刚需”产品,比信用卡分期、会员积分消费、本地生活化消费等银行电商传统业务更加高频、更有黏性(每一期都得还)。可见,车险分期还具备充当民生电商的获客入口的战略价值。

当前一些互金平台以销售投资理想产品为主,随着整个互联网金融行业进入同质化竞争阶段,如何获取和凝聚高净值人群成为破局难点。车险分期的确是一个理想的解决方案,在办理车险分期贷业务中,平台就需要对对车主的车辆信息、收入水平等进行风控,从而掌握了大量一手优质客户数据,而免费的车险分期服务,可以直接拉高App的打开率以及其他金融品类的转化率。

对存量客户而言,车险分期等增值业务的接入,逐步让民生电商产品体系更加丰富,一旦他们有买车或者买车保险的需求,自然会首要选择“民生易贷”。车辆分期创新产品推出也将证明:只有进行消费金融创新,才能与投融资撮合业务良性互动,培育起生生不息的场景化金融。

笔者预料,在车险分期业务成熟之后,互联网金融平台也将在教育、旅游、家装、家电等领域加速产品创新,形成分期、信贷、理财、投资等各大业务相互递进的态势,从而让互金平台更加稳健地成长,助推普惠金融逐步落地。

 

结语:

 互联网创新的源泉在于便捷,互金行业创新也将在如何让用户以更低成本享受到更方便的线上化服务中产生,在产品及商业模式的打磨上需要“勿以善小而不为”,民生易贷上线车险分期实际上是推开了“互联网+车险”、“保险分期化”的大门,也为银行消费金融更接地气树立了标杆。数字金融要沿着普惠金融的归宿迭代,始终离不开这些“微创新”!

 

本文作者:李星,策划人,科技自媒体,多家知名互联网媒体专栏作家,微信号即QQ1598145405(靠谱的阿星),公众号:lixingo2o,关注消费升级与互联网+创业创新,欢迎加微信交流