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2018-01-29

要论在所有传统行业之中融合“互联网+”最为成功、影响最广的领域是哪个?一定非金融业莫属。从P2P、众筹、现金贷、消费金融、保险科技到如今火得让人怀疑人生的比特币、区块链。双创带来的现实没有泡沫,可能是热点过后“凉”了,过大的泡沫往往会引来监管压力;互联网金融就是让投资者开怀畅饮的“啤酒”。

在2017年,金融科技(FinTech)开启了互联网+金融的2.0,处1.0阶段的互金平台被净化为稳重的投资理财产品,信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、融360等纷纷赴美上市;而链圈、币圈经过两年的酝酿已经从小众的黑科技开始进入到“打鸡血”的亢奋状态…….

“金融+科技”可能会带来的产业潜能之巨无法低估,有数据显示,到2020年金融科技的市场预计将超过12万亿元;阿里巴巴蚂蚁金服是全球估值最高的独角兽公司;另一家独角兽公司凡普金科旗下网络借贷信息中介平台爱钱进截止2017年年底,累计服务用户超过1317万人,较2016年新增服务用户638万人,同比增长94%。在万亿级市场,为什么中国能在金融科技元年逆袭美国?在2018年金融科技龙头企业预示着哪些新的方向?

一、美国金融科技为何高开低走?中国企业换道超车的逻辑

张维迎教授曾在演讲中称我国改革开放经济腾飞主要是引入西方技术的成果,但放在移动互联网爆发的这8年来看,国内市场爆发了很多美国找不到的商业模式及原创技术,尤其是在移动支付、借贷融资、财富管理等领域绝非是亦步亦趋,而是激荡着无穷创新活力。

在移动支付领域,paypal是从基金起家再做移动支付,而支付宝是先打通支付场景之后再上线货币基金产品余额宝,如今余额宝底层“天弘增利宝”已成为全球最大的货币基金,而paypal货币基金中断,另外在国内很多城市已进入到“无现金社会”,我国移动支付市场规模是美国的50倍。

在借贷融资方面,中国的规模量级也同样赶超美国。Lending Club在2014年上市市值达到百亿美金,如今估值仅16.6美金;另一网贷巨头Propser在2015年底总交易额也只有5亿美金。有日本经济学家称其互金行业发展水平与中国至少十年差距。

据网贷之家研究院的报告显示,截止2017年11月底,我国网贷历史累计成交量已突破6万亿元大关;另外第一网贷的数据显示我国在2017年全国网贷行业成交额达到3.89万亿元,比上年增长38.87%,平均综合年利率为8.57%。

那么在金融科技上述两大领域,为何中国能反超美国呢?原因如下:

(1)美国信用卡文化发达,白领一般办卡投资额度是10万美金,而国内信用卡普及度相对较低,个人借贷等处于压制状况;再加上支付宝、微信等全民级应用比银联支付更为便捷。

(2)美国已建立相对完善的公民诚信体系和社会征信服务机制;而国内网贷平台强调真实性、可靠性并以“保本”特色吸引投资者。

(3)美国民众喜欢靠超前消费维持富裕的生活;中国老百姓以前喜欢存钱,随着通货膨胀严重,人们的理财投资意识觉醒,有余钱都会选择年化收益相对较高、风险相对可控的理财产品。

《精益创业》作者埃里克·莱斯称中国独角兽公司在创新活力上已经超越了美国,互联网+金融成为跑出巨头最多的赛道,这其中包括蚂蚁金服、京东金融等电商生态下生长的金融公司,也有从保险巨头之中孵化的陆金所,还有在移动互联网风口之下成长的精英创业独角兽团队爱钱进。

二、严格监管让行业良性有序发展,转型“小额普惠”成新方向

互金行业2017年迎来史上最严的政策监管,在6月份央行等17部门联合印发《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》对全行业合规整改,大批没有与银行签订直接存管协议的平台淡出,截止自2017年年底,全国网贷合规的项目获得银行存管协议共有1410家。

令人欣慰的是,互金平台之中不合规项目的清理、问题项目的关停,反倒让行业发展更加健康了。笔者了解到,陆金所在2016年7月与平安银行签订了资金存管协议,爱钱进在2017年1月份就与华夏银行北京分行合作上线资金存管系统,严格的政策监管并没有影响到头部合规发展,反而为快速增长打下了牢靠的基础。

陆金所在2017年上半年财富管理交易量同比增长 65.0% 至 10,985.39 亿元,爱钱进2017年运营年度报告显示该平台已累计服务用户超1317万,帮助用户获取收益超17.51亿元。

头部的互金平台在成交规模、投资者信心及资金端投入等并未受到监管的波及,并找准了“小额普惠”定位进行转型,其中爱钱进2017年运营年度报告显示,自2014年5月成立以来,爱钱进累计服务用户超1317万,人均借款金额5.5万元,笔均借款期限31个月,“小额分散”特征较为明显。

“小额分散”是互金平台探索出转型之路,其好处在于:(1)有效控制风险,保证投资人快速回收投资回报;(2)网贷平台回归“普惠金融”的本质,让贷款难的个人用户享受到互联网金融的简单和便捷;(3)便于新增用户以及投资人的“入门级产品”。

据易观发布的《中国投资理财市场用户行为专题分析2017》中显示我国移动端理财活跃用户保持在7000千万,而活跃度TOP10的项目包括京东金融、蚂蚁财富、爱钱进、陆金所等在列;人们逐渐从单纯看投资理财的产品收益,到重视品牌商誉转变。

三、行业依然格局未定,新互金能否享受金融科技技术红利?

2017年下半年开启的赴美上市潮,有助于互金行业朝着开放透明合规方向迈进,不过头部网贷项目依然在深耕寻找壮大机会,金融科技有望在最近两三年带来更多新物种,其中最大的变量就是区块链及人工智能在金融领域的试水和落地。

互联网金融依托传统银行的法币与现行互联网基础设施的信息流通;而区块链是采用“分布式总账技术”,其区块和交易审核遍布存储于去中心化的账本上,为相互不认识的网民之间的互信提供背书。

具体应用在金融领域,未来可以现金投融资以外,还能够将收益权、股权、债权、知识产权及专利等有价值资产放置区块链上进行交易。

2018年区块链成为发源于金融科技,又直接带动金融业务创新的第一风口,由于信息不可篡改性、自带第三方征信属性、智能化交易与执行,无论是BAT旗下的互联网银行还是中国平安等巨头都在积极试水区块链金融。当前由于区块链政策还不够明朗,在技术应用层面主要是人工智能(AI)落地更为迅速。

人工智能提升互金效率的成果已经浮现,爱钱进依托凡普金科自主研发的动态风控系统“FinUp云图”和自动建模机器人水滴(Robot Modeler),把AI技术应用于风控、运营、营销、客户服务等多个环节,形成智能精准获客、智能资金匹配、智能化运营,为用户提供更加安全、靠谱、贴心的互联网金融信息服务。

另外在保险科技业务,中国平安金融壹账通应用平安的大数据及人工智能技术开发“智能认证”和“智能闪赔”业务来提升车险理赔效率。

当前互联网金融平台已经掌握千万用户级别的消费大数据和金融信用数据,这能够为AI训练商业智能提供深度学习场景,就像金融插上互联网的翅膀,提升投融资效率一样,在机器算法应用之下,金融科技将极大的提升金融安全和服务效率。

结语:

我国互联网金融相对于美国有明显后发优势,成为移动互联网之中最具突破的创新成果,2017年既是互联网金融凤凰涅槃的一年,又是金融科技的元年,有着一边忙着清理路障,一边在开辟新路径的意境,尤当前互联网金融头部项目的品牌效益开始凸显、运营数据节节攀升,成为老百姓信赖的新投融资渠道,站在金融科技风口,互联网金融正朝着数字普惠的前行之路,更让人期待!

作者:靠谱的阿星(李星)

2017-08-18

 

 

经过2016年互联网金融的严格监管整顿,“光脚不怕穿鞋的”草莽创业时代急剧终结,一些获得银行存管协议和牌照的头部互联网金融平台在混战之中稳重了方寸,把能投资人带来增值的项目转化为存量项目,或进行业务分拆,或集团化升级。

“互联网+金融”的初心是技术改造传统金融提升资本流通和变现的效率,一些领域要么门槛较低而蜕变为脱缰野马,一些局限小圈子的新金融业态参与度较低反倒不如传统金融来得稳妥。率先成为全民普惠金融的“移动支付”品类给从业者启示:金融与技术边界正日益模糊,要想深入大众须技术极深,产品极简。

一年以来,人工智能与区块链成为最热门黑科技,有的狂热小白封为圭臬,有的被各种名目的概念“割韭菜”割怕了形成条件反射般的抗拒“金融科技”(FinTech)以跨界包容性视野前瞻性打败“普惠金融”、数字金融金融等提法跻身为互联网金融2.0的专有名词,在稍有规格的互联网峰会上都会成为主要议题。那么,“金融科技”是当下一个新的狼来了故事,还是实实在在改变商业社会的技术创新呢?

 


一、金融科技的
繁荣,风景为何国内独好?

    

以往互联网创业赛道中,国内大型互联网公司基本能够美国找到鼻祖对标公司,这符合商业常识,由于人性相通领先中国商业氛围至少5-10年美国验证成功等于“上帝视角”,更容易获得资本青睐,但支付宝、微信支付的巨大成功并未先例,让硅谷惊呼是时候“Copy China”了。在2016年中国在金融科技领域获得融资比全球其他地区总和还要高,热钱涌入在前,思维冲击,再怎么讨论也并不过分

 

 

《经济学》刊承认,不管以哪个维度衡量中国金融科技规模处于全球首位,除了在移动支付上遥遥领先外,网络借贷领域占据全球市场的四分之一。实际上,西方国家传统金融体系及市场化程度较高卡文化发达,而国内相对繁琐银行交易流程以及手机银行滞后,使得国内移动支付容易成为主流支付形态。

凡普金科创始合伙人、董事长张辉在出席2017CFA中国投资峰会“金融科技与金融服务业的未来”板块讨论中说,中国只有差不多20%信用卡而美国80%人有信用卡,这使得国内个人借贷个人投资等需求处于压抑状态最近五年以来金融科技也在的消费金融产生爆炸性发展,如今个人借贷在市场规模及用户体验反超美国。

一言以蔽之,虽不擅于技术开发,但在经济高速发展、商业基础设施尚不健全的中国技术的应用能展示无穷的后发优势。

经过四五年的积累,互联网金融在移动支付、股权众筹保险科技、P2P网贷、消费金融等开花结果,金融科技继承互金衣钵之后,最大变量在于引入区块链(以比特币为主)和人工智能(目前应用在人脸识别、大数据、云计算风险管理等领域),由此将全面渗透在支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行保险科技、交易结算等金融业态之中

无论区块链技术还是AI,美国也处于起步阶段,百舸争流之下为国内创业者带来充足试错的时间窗口和冷启动红利,预计2020年金融科技市场规模将达12万亿

  

二、电商巨头、传统金融巨头、互金独角兽纷纷落地金融科技生态

仅在2017年Q2全球科技投资达251宗,并新增5家金融科技独角兽公司,截止今年8月,全球共有26家金融科技独角兽公司,其中,北美15家、亚洲占7家、欧洲4家。

 

 

1)电商巨头金服业务

蚂蚁金服目前各大金融科技中排名榜首支付宝依然大宗金额支付的首选理财领域以余额宝及货币基金理财延伸至蚂蚁聚宝”综合的理财产品,并定位为互联网金融基础设施。

与蚂蚁金服对标的京东金融,笔者最早接触其业务主要是与电商联系紧密众筹、白条、支付等,在过去两年京东金融在保险农村金融、供应链金融等迅速形成相对齐全产品体系,今年A轮京东金融估值已达466.5亿元。

2)传统金融机构觉醒转型

传统银行在互联网金融冲击管道化,而银行电商业务并未引爆,目前国有银行及民营银行最大的机会即金融科技(腾讯)微众银行、(阿里系)网商银行、(百度系)百信银行、(小米系新网银行等成为互联网巨头与传统银行合资金融科技的新物种

2017年5月15日央行成立金融科技委员会,这意味着金融科技在政策层面获得官方认可。

 

 

对抗网贷政策风险陆金所P2P主营业务试图以一个账户打通平安集团所有投资、理财贷款产品,目前转型金融科技平台。

3)互金独角兽公司的智能风控应用

互金领域,很多人工事项正在被机器或算法替代“爱钱”依托其背后动态风控系统即由母公司“凡普金科”自主研发的Finup云图2.0提供技术引擎,截止今年8月17日,累计服务用户数974万,为投资人带来了15.89亿收益。

动态风控系统能在借贷信息额服务时自动识别用户隐藏在复杂关系图谱之中风险点,机器人在发现用户存在负面标签时,能定向启动反欺诈决策引擎,能在贷前审核做到智能投顾、贷中做到智能定额、贷后做到智能催收管理

除了网络借贷信息中介平台“爱钱”,凡普金科旗下还有在线信用借款信息服务平台“钱”,都市消费分期平台“任买”,股票交易者练股和选股平台“会牛”等等。基于大数据风控云计算等金融科技共同构筑起场景化服务体系

今年8月份,爱钱进CEO杨帆在极客公园奇点创新者峰会上展示其母公司凡普金科研发的自动建模机器人——水滴Robot Modeller),其算法模型专利适合处理稀疏、高维、多元的风控数据。8月15日,国内贷款、信用卡理财产品搜索平台360上线金融科技AI大使融八,具备人脸识别贷款风控建模、金融骗等功能;而机器人目前缺乏更广泛应用场景,处于幼儿阶段

 

三、人工智能与区块链双翼如何驱动金融科技腾飞?

套用上述金融科技“后发优势”理论,国公民信用体系相对于欧美国家较为滞后,这使得传统金融风险测评方法既耗费很多人工效果并不理想。金融科技国内爆发主要是由于借贷、保险、投资领域亟需“自动化算法”嵌入,而各种的用户数据和需求图谱为人工智能的深度学习和自然语音处理(NLP提供“训练场”。

互联网创业成熟的表现,投资人从追逐商业模式到认同技术含量=服务效率,甚至可以应用人工智能,谈不上是“金融科技”,毕竟机器算法在金融推算面前的失误率绝对低于人工。另一个精妙的提法是,人工智能(AI)+区块链(Blockchain)+云计算(Cloud Computing)+大数据(Date Online+赋能者(Enabler=金融科技(FinTech)。

   除了上述智能风控以外,人工智能在互金投资平台应用

1)通过用户大数据运算提升转化率达到“智能获客”,解决当前互金平台获客成本加剧的痛点;

2)自动化形成标的与资金匹配方案,提升客户小额分散度、缩短资金站岗时间;

3)根据用户大数据的偏好特征分析,给予精准推送,从而降低客户流失率做到“智能运营”。

如果说人工智能对金融科技发展改良派,那么区块链是变革金融科技底层的“革命”。

现行金融科技更多是在信息互联网”中“中心组织”赋能,并起围绕法定货币进行流通。但是区块链采用“分布式总账技术”的价值互联网,所有区块和交易审核结果盖上时间戳,遍存储整个网络,为陌生网民的互信提供另一套解决方案。

 

 

凡普金科创始合伙人、董事长张辉认为,“以人工智能为代表的技术发展,为市场拓展新的空间,将成为金融发展的一大机遇。未来,金融服务将会更加去中心,更加线上,更加智能,从而为整个行业带来颠覆性变革。”

诸如“以太坊”等区块链架构上已产生了以太币比特币,及其他金融应用,由于区块链本身信息透明性、不可篡改性、无须第三方征信、智能合约智能化执行和监管等特点,能极大地简化金融的手续,并促进收益权股权、债权等有价值的资产区块链上自由流通。

据了解,BAT均在积极区块链金融,百度区公司Circle(跨境支付)达成战略合作;阿里与以太坊合作开发金融云;腾讯旗下的微众银行基于腾讯云做联盟链云服务等。

 

区块链本身将是超越于金融科技另一新大陆,预计未来两年区块链风口即将袭来从中能管窥FinTech无限前景

 

结语:

 

  以往金融向左、科技向右,互联网金融打开二者融合的开端;人工智能正成为改变整个互联网产品形态的技术之手,发源于比特币金融创新的区块链技术又被视为改变未来互联网价值流通又一革命力量。我国在金融科技具有明显比较优势国内无论是BAT及电商巨头传统银行及保险机构、互联网创业公司积极部署金融科技,并落地在一些人工智能金融服务产品之中,并将催生更多商业模式新物种是让从业者憧憬与狂喜的新征程仿佛历史站在二十年前互联网沸腾年代……

 

本文作者: 李星,科技专栏作家,靠谱汇创始人